ÍNDICE
01. VISÃO GERAL
Os contratos futuros de commodities são operados na bolsa de valores e permitem que seja possível fazer o hedge das operações, ou seja, uma proteção financeira devido aos riscos nas variações de preço no mercado, ou seja, ao realizar o hedge a intenção é evitar que hajam perdas futuras devido essas variações.
Essa proteção pode ser feita tanto pela ponta compradora ou vendedora.
O módulo de Gestão de Agronegócio fornece uma funcionalidade que permite acompanhar o volume que está protegido. No entanto, não existe nenhuma integração com o mercado financeiro, o lançamento de contrato ocorre manualmente. Trata-se de uma forma de visualizar o quanto está exposto no mercado.
Nos tópicos seguintes são explicados como ocorre os lançamentos e baixas dos contratos, além de apresentar a rotina para análise de exposição.
Essa funcionalidade está disponível somente na nova comercialização e para contratos a fixar.
02. CONFIGURAÇÃO/PARÂMETROS DA ROTINA
Principais parâmetros:
Parâmetro | Descrição | Conteúdo padrão | Conteúdo exigido para esta rotina |
Utiliza novo modelo de comercialização. | .F. | .T. | |
MV_AGRO041 | Utiliza controle de gestão risco para fixação de preço? | .F. | .T. |
MV_AGRO011 | Campos do cadastrado do Novo negócio | <vazio> | N7C_DESCRI,N7C_DMOECO,N7C_UMCOM,N7C_TIPORD,N7C_VLRIDX,N7C_QTAFIX, N7C_VLRCOM,N7C_QTDFIX,N7C_VLRFIX,N7C_TXCOTA,N7C_VLRUN1, N7C_VLRUN2,N7C_VLTOTC,N7C_HEDGE,N7C_QTDCTR,N7C_CODBCO,N7C_OPEFIX |
MV_AGRO006 | Aprovação de Banking no registro de negócio | 1;2;3 | 1;2;3 |
Pré-requisitos:
- Parâmetros MV_AGRO002, MV_AGRO041 habilitados e MV_AGRO011, MV_AGRO006 preenchidos corretamente;
- Possuir os componentes de preço devidamente cadastrados. Ter um componente definido como bolsa e índice informado;
- Possui cadastro da bolsa de referência e definido o volume padrão do contrato futuro.
OGA410 - Cadastro de Componentes e Preço
No módulo de Gestão de Agronegócio, acesse no menu Atualizações → Comercialização → Precificação → Componente de Preço.
Na imagem abaixo é apresentado um exemplo do cadastro de componentes. É obrigatório ter um componente de preço do tipo Bolsa. Os dados abaixo são fictícios e servem apenas para ilustrar.
OGA720 - Bolsa de Referência
No módulo de Gestão de Agronegócio, acesse no menu Atualizações → Comercialização → Precificação → Bolsa de Referência
Informe o código futuro, código do produto, quantidade padrão para contrato futuro e a unidade de medida.
OGA960 - Cadastro de Contratos Futuros
No módulo de Gestão de Agronegócio, acesse no menu Atualizações → Comercialização → Negociações → Controle de Negócio → Cadastro de Contratos Futuros
Informe a Bolsa, Ticker (índice), data inicial e de vencimento, posição, quantidade de contrato, unidade de medida, ano/mês, commodities, safra, banco e valor de cada contrato.
03. EXEMPLO DE UTILIZAÇÃO
A seguir é demonstrado um exemplo de utilização no Contrato de Venda.
Para incluir um Registro de Negócio a fixar:
- Parâmetros MV_AGRO002, MV_AGRO041 habilitados e MV_AGRO011, MV_AGRO006 preenchidos corretamente. Os parâmetros devem ser alterados no módulo Configurador;
- Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Controle de Negócio > Registro de Negócio;
- Clique em Incluir;
- Informe os campos na tela inicial apresentada;
- Informe os campos obrigatórios:
- Na pasta Principal: (Entidade, Filial de Origem, Tipo de Preço (2 - A Fixar) );
- Na pasta Precificação (Data Inicial, Data Final, Quantidade, Dt. Limite Fixação, Índice Negócio (o mesmo cadastrado no contrato futuro) ).
- Clique em Confirmar;
- Clique em Outras Ações → Aprovar;
- Clique em Outras Ações → Aceite Cliente → Aprovar;
- Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Contrato de Venda > Contrato de Venda;
- Informe os campos obrigatórios:
- Na pasta Previsão de Entrega informe na tabela Regras Fiscais a Finalidade e TES;
- Na pasta Financeiro informe a Ref.Contrato, Tipo Valor, Quantidade ou Percentual;
- Clique em Confirmar;
- Clique em Outras Ações → Confirmar;
- Com o contrato de venda confirmado, retorne ao Registro de Negócio ou acesse o Painel de Fixação para realizar a fixação de preço. Nesse exemplo, utilizaremos o Registro de Negócio;
- No Registro de Negócio (OGA700) selecione o registro do tipo Novo Negócio incluído anteriormente;
- Clique em Outras Ações → Fixar;
- Informe o volume a ser fixado e um preço para o componente do tipo bolsa (que possua hedge). Na mesma linha do componente, informe a quantidade de contratos futuros, banco e tipo de operação. A quantidade de contratos futuros é calculada automaticamente conforme o volume padrão informado no OGA720 - Bolsa de Referência, no entanto, é necessário ajustar manualmente para um número inteiro. O tipo de operação somente aceita 1-Compra ou 3-Liquidação para Contratos de Vendas e 2-Venda ou 3-Liquidação para Contratos de Compra, pois é o inverso da operação. O banco informado deve ser o mesmo indicado no cadastro de contrato futuro;
- Clique em Confirmar;
- Clique em Outras Ações → Aprovar. Será alterado o status da fixação para Trabalhando. É nessa situação que é permitido vincular o contrato futuro;
- Clique em Outras Ações → Contratos Futuros →Selecionar;
- Selecione os contratos necessários para atender a quantidade informada na fixação. Após selecionar, clique em Confirmar. Nesse momento o contrato futuro é vinculado, mas seu saldo não é baixado. A baixa ocorre somente na aprovação da situação trabalhando. A baixa consiste em diminuir a quantidade do contrato no cadastro de contratos futuros, indicando que fechou a posição;
- Clique em Outras Ações → Aprovar para aprovar o status trabalhando. Nesse momento ocorre a baixa, ou seja, como houve a fixação de preço, pode retirar a cobertura do contrato na bolsa de valores. Lembrando que a compra/liquidação na bolsa de valores não ocorre automaticamente pela rotina. Esse controle somente é feito para permitir uma visão de exposição no programa OGC180 - Análise de Exposição.
Para remover um contrato futuro da fixação:
- A remoção somente é permitida quando ainda está no status de Trabalhando. Caso a fixação já esteja finalizada, é possível cancela-lá, dessa forma, é removido automaticamente;
- Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Controle de Negócio > Registro de Negócio;
- Posicione no registro de fixação com status Trabalhando que deseja remover os contratos futuros;
- Para remover clique em Outras Ações → Contratos Futuros → Remover. Essa opção irá remover todos os contratos futuros vinculados.
Para cancelar um volume já fixado:
- Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Controle de Negócio > Registro de Negócio;
- Selecione a fixação que esteja finalizada e deseja cancelar;
- Clique em Outras Ações → Cancelar Quantidade/Fixação;
- Informe o volume que deseja cancelar. Automaticamente é calculado a quantidade de contrato futuro. Ajuste para um número inteiro;
- Clique em Confirmar;
- Clique em Outras Ações → Aprovar. Mudará para a situação de trabalhando;
- Clique novamente em Outras Ações → Aprovar. Nesse momento ocorre o estorno na quantidade de contrato futuro e a quantidade vinculada. É considerada a quantidade de contrato futuro informada no cancelamento.
Para rejeitar uma fixação com contrato futuro vinculado:
- Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Controle de Negócio > Registro de Negócio;
- Para rejeitar uma fixação com contrato futuro vinculado, a fixação precisa estar com o status Trabalhando;
- Clique em Outras Ações → Rejeitar. Automaticamente será cancelado o vínculo com o contrato futuro. Não haverá estorno da quantidade no contrato futuro, pois ainda não houve a baixa, visto que ela ocorre somente na aprovação do status Trabalhando.
Para consultar a análise de exposição:
- Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Controle de Negócio > Análise de Exposição de Contratos Futuros;
- Esse programa é apenas de consulta e permite visualizar o quanto está exposto na questão de hedge. É possível visualizar a quantidade de contratos futuros, quantidade a fixar, saldo de contratos, volume de contrato futuro. Acesse a documentação da rotina para mais informações.
04. CONTEÚDOS RELACIONADOS
- Contrato de venda;
- Painel de Fixações;
- Registro de Negócio;
- Análise de Exposição de Contratos Futuros;
- Cadastro de Contratos de Futuro;
- Componentes de Preço;
- Bolsa de Referência;
- Índices de mercado.