Estado de resultado de orígenes e inversiones de recursos DOAR -- 30096

Estado de resultado de orígenes e inversiones de recursos (DOAR)

Hasta el 31.12.2007, el Estado de resultado de orígenes e inversiones de recursos (DOAR) era obligatoria para las compañías abiertas y para las compañías cerradas con patrimonio neto, en la fecha del balance patrimonial, superior a R$ 1.000.000,00 (límite actualizado por la Ley nº 9.457/97). El DOAR indica las modificaciones en la situación financiera de la compañía. Las financiaciones están representadas por los orígenes de recursos, y las inversiones por las inversiones de recursos, siendo que el significado de recursos aquí no es simplemente el de dinero, o de disponibilidades, pues abarca un concepto más amplio; representa capital de giro neto que, en la denominación dada por la ley, es Capital circulante neto. A partir del 01.01.2008, el DOAR fue extinto, por fuerza de la Ley 11.638/2007, siendo obligatoria la presentación de los estados contables finalizados solamente hasta el 31.12.2007.

FORMA DE PRESENTACIÓN

El DOAR indicará las modificaciones en la situación financiera de la compañía, detallando:

1 - Los orígenes de los recursos, agrupados en:

a) Ganancia del ejercicio, aumentado de depreciación, amortización o agotamiento y ajustado por la variación en los resultados de ejercicios futuros.

b) Realización del capital social y aportes para reservas de capital.

c) Recursos de terceros, originarios del aumento del pasivo exigible a largo plazo, de la reducción del activo realizable a largo plazo y de la enajenación de inversiones y derechos del activo fijo.

 2 - Las inversiones de recursos agrupados en:

a) Dividendos distribuidos.

b) Adquisición de derechos del activo fijo.

c) Aumento del activo realizable a largo plazo, de las inversiones y del activo diferido.

d) Reducción del pasivo exigible a largo plazo.

3 - El exceso o insuficiencia de los orígenes de recursos con relación a las inversiones, representando aumento o reducción del capital circulante neto.

4 - Los saldos al inicio y al final del ejercicio, del activo y pasivo circulantes, el monto del capital circulante neto y su aumento o reducción durante el ejercicio.

ORÍGENES DE RECURSOS

Los orígenes de recursos están representados por los aumentos en el Capital circulante neto, y los más comunes son:

a) De las propias operaciones, cuando los ingresos (que generan ingresos de capital circulante neto) del ejercicio son mayores que los gastos, es decir, resultan de la ganancia neta calculada exclusivamente de las operaciones regulares de la empresa.

De esta manera, si hubiera ganancia, tendremos un origen de recursos, si hubiera perjuicio, tendremos una inversión de recursos.

            b) De los accionistas, por los aumentos de capital integralizados por estos en el ejercicio, ya que tales recursos aumentó la disponibilidad de la empresa, y consecuentemente, su capital circulante neto.

            c) De terceros, por préstamos obtenidos por la empresa, pagables a largo plazo, así como de los recursos oriundos de la venta a terceros de bienes del Activo permanente, o de transformación de Realizable a largo plazo en Activo circulante.

Los préstamos realizados y pagables a corto plazo no se consideran como origen de recursos para fines de este estado de resultado, pues no modifican el Capital circulante neto. En este caso hay un aumento de disponibilidad, y al mismo tiempo, del Pasivo circulante.

La depreciación, amortización o agotamiento, por representar una recuperación de fondos, deben agregarse a la ganancia neta calculada en el ejercicio, para efecto de elaboración del estado de resultado de orígenes e inversiones de recursos.

INVERSIÓN DE RECURSOS

Las inversiones de recursos están representadas por la reducción del Capital circulante neto entre el inicio y el final de un determinado período.

Las inversiones de recursos más comunes que implican la variación del Capital circulante neto son las siguientes:

1) Activo fijo

Ocurriendo la adquisición de bienes para el Activo fijo, inversiones permanentes o inversión de recursos en el Activo diferido, tales hechos representan inversión de recursos, y consecuentemente, reflejan una variación neta negativa del Capital circulante neto.

2) Reducción del pasivo exigible a largo plazo

La amortización de préstamos a largo plazo significa, en principio, una reducción del pasivo exigible a largo plazo y representa una inversión de recursos. Por otro lado, la obtención de una nueva financiación representa un origen de recursos.

Teniendo en vista que el concepto de recursos es de Capital circulante Líquido, la simple transferencia de un saldo de préstamo del Exigible a largo plazo al Pasivo circulante, por vencer en el ejercicio siguiente, representa una inversión de recursos, pues redujo el Capital circulante neto.

c) Remuneración de dividendos:

La remuneración de accionistas, resultante de dividendos, representa una inversión de recursos, reflejando una variación negativa del Capital circulante neto.

CAPITAL CIRCULANTE NETO

El Capital circulante neto es la diferencia entre el activo circulante (disponible, cuentas por cobrar, stock y gastos pagados anticipadamente) y el pasivo circulante (proveedores, cuentas por pagar y otras exigibilidades del ejercicio siguiente) en determinada fecha.

Si el Activo circulante fuera mayor que el Pasivo circulante, se tiene un Capital circulante neto propio.

Si el Activo circulante fuera menor que el Pasivo circulante, se tiene un Capital circulante neto negativo o de terceros.

TRANSACCIONES QUE NO AFECTAM AL CAPITAL CIRCULANTE NETO

Además de los orígenes e inversiones relacionadas anteriormente, hay innumerables tipos de transacciones efectuadas que no afectan al Capital circulante neto, pero son representadas como orígenes e inversiones simultáneamente, como por ejemplo:

a) Adquisición de bienes del Activo permanente (Inversiones o Activo fijo) pagables a largo plazo. En este caso hay una inversión por el aumento del Activo permanente, y al mismo tiempo, un origen por la financiación obtenida por el aumento en el Exigible a largo plazo en el ejercicio, como si hubiese entrado un recurso que fuese inmediatamente invertido.

b) Conversión de préstamos de largo plazo en capital, en el caso en el que hay un origen por el aumento del capital, y paralelamente, una inversión por la reducción del Exigible a largo plazo, como si hubiese ingreso de recurso de capital invertido en la liquidación de la deuda.

c) Integralización de capital en bienes del Activo permanente, situación también sin efecto sobre el Capital circulante neto, pero representada en el origen (aumento de capital) y en la inversión (bienes del Activo permanente recibidos), como si hubiese esta circulación del recurso.

d) Venta de bienes del Activo permanente cobrable a largo plazo, operación que también debe mostrarse en el origen, como si fuese cobrado el valor de la venta, y en la inversión, como si el préstamo se hubiese hecho para cobranza a largo plazo.

e) Depreciación, amortización y agotamiento. Estos valores, registrados como gasto del ejercicio, disminuyen el resultado, pero no reduce el capital circulante neto; representan reducción en el Activo permanente y reducción en el Patrimonio neto, pero no modifican los valores del Activo y Pasivo circulantes. De esta manera, el valor de estos ítems registrados en el año debe agregarse a la Ganancia neta para cálculo del valor efectivo de los recursos generados por las propias operaciones.

f) Variación en los resultados de ejercicios futuros representa ganancias que, por el régimen de vigencia, pertenecen a ejercicios futuros, sin embargo, ya afectaron al Capital circulante neto, es decir, si el saldo de Resultados de ejercicios futuros tiene un aumento en el ejercicio, significa que la empresa ya cobró, aumentando el Capital circulante neto, pero sin que lo haya registrado como ingreso, sin formar parte de la ganancia del año. De esta manera, como se trata de cobranza originaria por las operaciones de la empresa, debe agregarse al resultado del ejercicio. Si hubiera reducción del saldo de este grupo, debe disminuirse de la Ganancia neta.

g) Ganancia o perjuicio registrado por el método de la equivalencia patrimonial para inversiones en coligadas o controladas, este resultado, que afecta a la ganancia de la inversionista, no afecta su Capital circulante neto. Por ello, en el cálculo del origen de recursos de las operaciones, este valor debe disminuirse de la Ganancia neta, si fuera ingreso; o se agrega a este, si fuera gasto.

h) Ajustes de ejercicios anteriores; estos ajustes se registran directamente en la cuenta de Ganancias o Perjuicios acumulados, sin afectar, por lo tanto, a la Ganancia neta del año. En este caso, los ajustes se efectúan en los saldos iniciales del balance, en las cuentas a las que se refiere, como si ya se hubiese registrado en los años anteriores, de esta manera, los orígenes e inversiones de recursos del año quedarán libres de este efecto.

i) Variaciones monetarias de deudas de largo plazo, estos gastos afectan a la ganancia, pero por reducir el Patrimonio neto y aumentar el Exigible a largo plazo, no modifican el Capital circulante neto. Por ello, también deben agregarse a la Ganancia neta del ejercicio.

OCURRENCIA DE PERJUICIO

Si las operaciones consumen Capital circulante neto, esto representa una inversión, y por ello debe presentarse en el estado de resultado, en el grupo de inversiones, como el primer ítem del grupo.

Esto ocurre cuando la empresa está operando con perjuicio. Sin embargo, si la empresa está con perjuicio, pero como resultado de los ajustes citados, las operaciones propias presentan un origen de recursos (ganancia), la presentación del perjuicio y de sus ajustes debe ser en la agrupación de los orígenes.

Si la empresa presenta ganancia, pero los ajustes ponen en evidencia una inversión de recursos (perjuicio), la presentación de la ganancia y sus ajustes debe ser en la agrupación de inversiones.

ELABORACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADO DE LOS ORÍGENES E INVERSIONES DE RECURSOS

1º Paso: obtención del balance final, después de todos los ajustes, en la fecha de cierre del ejercicio, así como del balance de cierre del ejercicio anterior.

2º Paso: calcular las variaciones de los saldos de las cuentas, es decir, la diferencia neta entre estos. Los grupos de Exigible a largo plazo, Resultados de ejercicios futuros y Patrimonio neto, por ser acreedores, deben indicarse como negativos.

3º Paso: análisis de la composición de las variaciones ocurridas en cada una de las cuentas.

EJEMPLO:

ESTADO DE RESULTADO DE LOS ORÍGENES E INVERSIONES DE RECURSOS
EJERCICIO FINALIZADO EL 31.12.2003 (en R$):